Ставка рефинансирования это индикатор стабильности банковского сектора
Ставка рефинансирования это один из важнейших параметров, влияющих на деятельность банковской системы и отражающих ее текущее состояние. В этой статье мы попробуем разобрать всю важность данной характеристики для оценки текущего состояния банковской системы.
Ставка рефинансирования – это инструмент воздействия на рынок?
Чтобы смысл понятия был усвоен полностью, попытаемся разделим понятие на 2 составляющие и дать описание каждой из частей. Со словом «ставка» думаю проблем возникнуть не должно – этим словом обозначим величину (размер) процентов, под которые выдается капитал. Значение же второго слова можно найти в Федеральном законе «О Центральном Банке РФ (Банке России)» №86 от 10.07.2002 в статье 40. В ней можно увидеть, что под рефинансированием подразумевается кредитование Банком России (ЦБ) кредитных организаций (полный текст закона можно прочитать в справочно-правовых «гарант» или «консультант плюс»).
Таким образом,ставка рефинансирования – это процентная ставка в годовом выражении, под которую Центральный Банк выдает кредиты другим кредитным организациям – коммерческим банкам в порядке рефинансирования.
Однако, сам термин «рефинансирование» используется преимущественно в случае, когда физическое или юридическое лицо хочет частично или полностью погасить свои предыдущие кредиты за счет привлечения новых заемных средств. Целесообразность данного действия оценима только в том случае, когда новый кредит выдается под более низкие проценты, в другой валюте (хотя и совсем необязательно), невыплаченная доля предыдущего кредита значительна, а по расчетам более низкий процент нового займа перекроет потери от досрочного погашения изначального и расходы на обслуживание нового. Обычно к рефинансированию прибегают в связи с существенным снижением ставок по кредитам или снижением платежеспособности самого плательщика – в таком случае новый кредит выдается на более длительный срок с меньшими ежемесячными взносами.
Поскольку мы в данной статье будем говорить о рефинансировании коммерческих банков Центральным Банком, то дальнейшее повествование будет посвящено именно этому процессу.
Рефинансирование может происходить как путем выдачи Центральным банком нового кредита – как правило, под залог наиболее надежных ценных бумаг (про виды ценных бумаг подробнее здесь) или операцией РЕПО, так и с помощью переучета ценных бумаг (преимущественно, векселей) в портфеле банка по ставке дисконтирования.
А вообще, зачем банкам нужны займы от Центрального Банка? Преимущественно, они требуются для кредитования собственных клиентов в том случае, когда не хватает свободных средств (недостаток ликвидности) – собственного капитала или средств, привлеченных от клиентов через вклады частных лиц. В периоды кризиса рефинансирование выполняет стабилизирующую функцию. В итоге рефинансирования:
- получив более выгодные условия, банк сам может назначить более низкие проценты по кредитам для своих клиентов (прямая зависимость)
- получив кредит на более длительный период, банк способен выдавать новые кредиты физическим и юридическим лицам
Следовательно, изменяя ставку рефинансирования, Центральный банк может влиять на ставки по депозитам и кредитам, предоставляемых для клиентов коммерческих банков. При снижении ставки Центрального Банка, уменьшается процент, под который
коммерческие банки выдают ссуды гражданам и юридическим лицам, но в то же время, снижаются ставки по депозитам. Другими словами, от снижения ставки рефинансирования ЦБ РФ выигрывают заемщики и проигрывают вкладчики.
Роль в экономике
Ставка рефинансирования играет роль индикатора кредитно-денежной политики Банка России (в данном случае будем говорить об отечественной экономике). Другой важной особенностью является воздействие ставки на инвестиционный климат в стране (что такое инвестирование можно почитать здесь) и изменению темпов экономического развития. К примеру, снижение ставки рефинансирования приводит к снижению стоимости банковских ссуд, что приводит к увеличению расходов населения и росту объемов корпоративных инвестиций, что, в свою очередь, стимулирует рост ВВП, увеличивает приток капитала (что такое капитал можно узнать в этой статье).
На практике же, данная величина используется при расчетах штрафов, пеней. оплатынеустойки и просто налогов – рассчитать эти параметры с ее помощью совсем несложно.
Практическое применение
- Налогообложению подвергаются рублевые вклады, процентная ставка по которым выше на 5 процентных пунктов (а проще говоря, на 5%) ставки рефинансирования, действовавшей в течение периода, в котором они были установлены. Не относится к вкладам в иностранной валюте – в данном случаеНДФЛ облагаются вклады. процентная ставка по которым выше 9% годовых.
- Пени, устанавливаемые за просрочку платежа по налогу или сбору – в размере 1/300 от действующей ставки рефинансирования за каждый день просрочки.
- Определяет размер начисляемых по договору займа процентов, если они не были указаны в договоре.
- По трудовому законодательству (статья 236 ТК РФ ), работодатель, не выплативший вовремя своему работнику заработную плату, деньги за время оплачиваемого отпуска, выплаты при увольнении и другие, причитающиеся работнику деньги, обязан оплатить каждый день просрочки в размере 1/300 от действующей на данный период ставки рефинансирования.
Размер
Следует отметить, что величина ставки рефинансирования не формируется напрямую рыночными механизмами, а, преимущественно, назначается Центральным Банком России. Размер ставки, во многом, зависит от текущего уровня инфляции (что такое инфляция? ) и изменяется вместе с его динамикой. Периодичность изменений ставки также всегда разная – за 2009 год. например, ставка была изменена (постепенно снижалась) 10 раз. В целом же, в России есть тенденция (тренд ) к снижению размера ставки, в последнее время (практически 3 года) ставка колеблется около диапазона 8-8,25% с отклонениями в ту или иную сторону. По состоянию на 28 марта 2013 года. ставка рефинансирования была равна 8,25%. Что с ней будет дальше – покажет время, но, видимо, данная информация уже не будет актуальна. Наибольших показателей коэффициент достигал в период с 15 октября по 1993 года по 28 апреля 1994 года – тогда он оказался на уровне в 210%. Ну а в заключение, скажу еще раз – ставка рефинансирования – это один из ключевых показателей, по которому можно оценить состояние банковской системы в стране.
Другие предложения:
Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня и за все годы (с 1992 по 2014 год) 05.08.06
Ставка рефинансирования на сегодня, динамика по годам.
Как рассчитаться с банком с помощью рефинансирования
Какие банки получали больше всего рефинансирования и на какие цели