Форекс банки
«Острые» углы банковского форекса
24 Май 2013
«Острые» углы банковского форекса
Я не раз писал о существовании многочисленных контор, так называемых «кухонь», весь принцип действия которых сводится к высасыванию средств из клиентов. Валютный рынок дает отличную возможность зарабатывать не только трейдерам, но и людям, которые в трейдинге практически ничего не понимают. Зато хорошо работают в другом направлении. Но суть в том, что развиваясь, Форекс получает новые перспективные направления, которые в обязательном порядке «обкатываются» различными злоумышленниками. Особенно в последнее время стал популярен банковский форекс. Да, если рассмотреть этот вид, то преимуществ у него действительно много.
Но когда речь идет о таком посреднике как российский банк, у которого кроме всего прочего имеется лицензия на оказание услуг подобного рода, то все меняется в лучшую сторону. Правда, это все только на словах, а как оно на деле?
Что такое банковский форекс?
В целом рынок форекс функционирует по одним и тем же законам, и механизм его функционирования является достаточно схожим. Тем не менее, многое на форексе не однородно. В качестве примера этому можно привести разнообразие компаний, которые могут предоставлять посреднические услуги в торговле на рынке форекс. В целом подобные услугу могут оказывать:
• отдельно функционирующие брокерские компании
• профессиональные участники рынка ценных бумаг
• специализированные банки, у которых имеется валютная лицензия.
Когда речь идет о том, чтобы пойти в специализированный банк, чтобы заключить договор об осуществлении торговли через этот банк, то имеет место такое понятие как банковский форекс. В России уже есть прецеденты торговли посредством банка, есть и банки, которые уже продолжительное время предоставляют такие услуги. Это ВТБ24 и Нефтепромбанк.
Кстати, в последнее время я часто вижу пиар Альфа-форекс. Но суть в том, что те услуги, которые они предоставляют, нельзя отнести к банковским. Да, именно так. И это даже несмотря на то, что компания сама активно себя позиционирует именно с позиции предоставления услуг банковского форекса. А все потому, что в речь идет здесь даже не об Альфа-банке, а об отдельной компании, которая зарегистрирована где-то на Виргинских островах.
Почему растет интерес к банковскому форексу?
Не исключено, что вы читали апрельский выпуск журнала «Рынок ценных бумаг». Там, в этом номере, очень активно мусолили тему банковского форекса. Была даже не одна, а несколько статей, где лейтмотивом, как можно сделать вывод, было донести до читателей преимущества банковского форекса перед небанковским. В одной из таких статей вице-президент банка ВТБ24 Александр Сокологородский призвал компании, которые оказывают посреднические услуги на рынке Форекс, стать на путь легализации за счет приобретения банков с необходимым набором лицензий. Все это необходимо для того, чтобы была возможность проводить операции на рынке Форекс с клиентами в регулируемом правовом поле и под надзором Банка России.
В том, что сегодня многие говорят о банковском форексе как о принципиально новом подходе на рынке Форекс, нет ничего удивительного.
В целом стоит отметить, что люди, крутящиеся в финансовой среде, стали проявлять интерес к банковскому форексу отнюдь не случайно. Постепенно по мере роста оборотов и участников валютного рынка, в эту воронку все больше вовлекаются банки. Тем более что на сегодняшний день не существует каких-либо правил Центробанка или ФСФР, которые бы накладывали на эту деятельность ограничения. Именно по этой причине многие лица, в чьем ведении находится выбор курса политики банка, даже несмотря на то, что деятельность на рынке Форекс попахивает весьма дурно, постепенно приобщаются к рынку. Ведь когда речь идет о деньгах, то многое меняется. Поэтому многие банки и решаются. А почему бы и не открыть новое направление розничной маржинальной торговли валютой, отобрав тем самым определенную часть рынка у брокеров? Вот таким образом постепенно формируется новый суббренд под названием «банковский форекс». Как утверждают многие апологеты, такой вид форекса значительно удобнее и безопаснее.
Мифы о банковском форексе
Но для нас совершенно не важны пиар-условия банков. Для нас важна реальность. То есть, нам нужно четко знать, что изменится, если мы поменяем ставшую уже привычной контору на какой-то определенный банк? Быть может, все-таки наступило то время, когда банк сможет предложить не на словах а на деле выход на реальный валютный рынок?
Когда начинаешь анализировать, то все выглядит достаточно красиво. Клиентам предлагают настоящий а не виртуальный банк, который имеет легальную российскую прописку, если нужна лицензия – пожалуйста, все есть. Тем самым возникает больше доверия, и прежде всего в том, что наши средства, которые мы введем на депозит в этом банке, не испарятся в неизвестном направлении. То есть, есть все предпосылки, чтобы клиент думал, что его средства находятся в полной безопасности. Тем более что его мнение постоянно подтверждается заявлениями о том, что все его сделки выводятся на межбанк. Правда, на самом деле все не так просто.
Миф 1. Работая под лозунгом «реальный валютный рынок», каждый клиент считает, что он работает на таком рынке. На реальном, а не на мифическом.
А теперь давайте подумаем о том, изменится ли вообще что-то от того, что форекс-деятельностью начинает заниматься банк, а не привычная нам форекс-контора? В целом стоит отметить, что нет никаких принципиальных содержательных отличий между банковским и обычным форексом. Ведь когда клиент приходит в банк, начинает торговать, то он заключается такие же арбитражные условные сделки, которые не предполагают сами по себе реальный обмен активами. То есть, здесь все равно неважно в качестве какого, выступает лицо – банк, который имеет возможность менять котировки так, как это ему выгодно. И какая здесь, по сути, разница, через кого мы торгуем: через обычную контору или через банк. Все равно торговля будет идти исключительно против банка. Здесь главный подводный камень строится в самом принципе функционирования банка
применительно к валюте. Межбанковский форекс – это миф. Миф применительно к данной ситуации. Потому что в регламенте любого такого банка написано, что арбитражные сделки – это сделки, которые предполагают осуществление операций между банком и клиентом. Следовательно, третьей стороны нет. А это значит, что никакие сделки не выводятся на межбанк.
Уже потом, в дальнейшем, банк-дилер будет сам решать, как ему лучше управлять рисками открытой валютной позиции. К примеру, у него будет возможность хеджировать чистую позицию на валютном рынке. Правда, все может быть значительно изощреннее. Например, может быть разработана специальная программа, которая на автомате в каждый момент времени будет подсчитывать необходимые параметры, и выдавать котировку, которая будет выгодна банку, чтобы в конечном итоге остаться в плюсе. И главное здесь, что такие манипуляции по сути даже сложно назвать обманом. Ведь сам дилер имеет право выставлять такие котировки, которые будут считаться для него приемлемыми.
Но в итоге получается, что даже если изменения незначительные по котировкам в сторону, которая выгодна банку, может привести к плачевным последствиям для клиентов, потому что за счет маржинального плеча они получают серьезные убытки. А банк в данном случае будет являться одновременно и клиринговым центром и дилером. То есть, здесь налицо конфликт интересов. То есть, у банка появляется прямой интерес в том, чтобы его клиенты проигрывали, ведь чем больше клиентов проиграет, тем больше прибыли получит банк. Разумеется, за вычетом расходов на хеджирование. Вот и появляется в данном случае вопрос: какая же тогда разница, кто выступает контрагентом в сделке – банк или обычная форекс контора? Ведь по существу те услуги и условия торговли, которые предоставляет банк, ничем не отличаются от тех, которые предоставляют обычные конторы форекс.
Миф 2. Все средства, которые клиенты вводят на счет, застрахованы
Выше я уже упоминал Александра Сокологородского, который говорил о том, что «торговые счета клиентов в банке страхуются государством». Да, звучит обнадеживающе. Но на самом деле все не так. А потому не так, что система страхования не работает применительно к торговым счетам клиентов. И когда клиент переводит средства с обычного (текущего) счета на торговый, то он лишается защиты по программе страхования вкладов.
Миф 3. Банк России осуществляет надзорную деятельность за банками, которые предоставляют услуги банковского форекса, а также разрабатывает для них специальное правила
К сожалению, это не правда. Нет каких-то особых правил для банков, которые предоставляют услуги банковского форекса. Нет правовой базы, которая бы прямо регулировала этот вид деятельности банков. Есть схожие нормативные акты, которые хоть немного можно отнести к этому роду деятельности. Это Инструкция ЦБ №124 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции». Правда, суть этой инструкции несколько в ином. В ней рассчитываются лимиты для всех видов валютных операций вместе взятых. А так чтобы были какие-то отдельные условия для розничного форекса, такого нет.
Вот и возникает итоговый вопрос: так чем же мы выиграем, если будем торговать через банк, а не через обычную контору форекс? Как видно, те услуги, которые предлагаются банками и услуги, которые предлагаются обычными конторами по форекс, одинаковы. Поэтому разница будет не в сути совершаемых операций, а в отношении к исполнению этих операций.
И если брать обычный банк, то для него предоставление услуг на рынке Форекс будет лишь как дополнение ко всем основным видам предоставляемых услуг. Поэтому из этого вытекает разница в отношениях. Если рассматривать ситуацию с теоретической точки зрения, то у банка нет смысла в том, чтобы «выжать» клиента до последнего цента, потому что кроме непосредственно форекса у банка есть много других статей в графе дохода. А если рассматривать обычные конторы Форекс, то для них такой род деятельности является основным. А это означает, что других источников дохода нет, и клиентов будут «выжимать» до последней копейки.
Есть и другие моменты. Такие как репутация, например. Как бы там ни было, но те банки, которые существуют не только виртуально, но и реально, волей неволей будут задумываться о своей репутации, потому как если будут серьезные проколы по линии Форекс, и как следствие – многочисленные жалобы, то все это может сказаться негативно на основной деятельности банка. А это обязывает вести себя более пристойно, и в первую очередь это касается возвращения средств с торгового счета.
Но в то же время дополнительный характер услуг на валютном рынке приводит к тому, что банки, которые предоставляют услуги банковского форекса, становятся менее гибкими в работе с клиентами. И это в первую очередь касается тех продуктов и технологий, которые предлагаются клиентам. Кстати, здесь как никогда будет уместно говорить о несовершенстве налогового законодательства с одной стороны, и с не совсем привычными 13% налогами на прибыль с другой. В том случае, если человек будет сотрудничать с обычной конторой форекс, то у него будет возможность не платить налоги. Хорошо это или плохо – углубляться не будем. Но такая возможность имеется.
Стоит подытожить все сказанное выше. В целом можно сказать, что конторы, которые работают сегодня на рынке форекс, не так уж плохи. Главный недостаток у них – это зачастую их собственное отношение к клиентам, которое зиждется на недостатке нормального правового регулирования. Правда, если копнуть еще глубже, то увидим, что на самом деле дело даже не в этом, а в том, что на рынке Форекс в отношениях клиент-контора изначально заложен конфликт интересов. Государство не может как-то отрегулировать этот вопрос. Может быть, это и получится сделать, но только в том случае, если это будет что-то принципиально новое.
Отсюда следует, что совсем не важно, что за контора – банк или обычная контора Форекс, есть лицензия или нет. На первом плане надежность, которая заключается в исполнении взятых на себя обязательств. В этом плане банк будет надежнее, потому что здесь более вероятно, что они возвратят средства с клиентского счета. Они рискуют своей репутацией, чего не скажешь об обычных форекс конторах.
Другие предложения:
Форекс для начинающих - Справочник биржевого спекулянта - Куликов А.А.
Форекс Брокер Admiral Markets (Адмирал Маркетс) обзор